财经：“潍坊高新投资”2.2亿元商票逾期！

日前，票据信息披露平台发布《截至2023年1月31日承兑人逾期名单》，潍坊高新区财政金融局控股两家企业上榜，潍坊高新创业投资控股有限公司累计逾期发生额150000000元、山东高创建设投资集团有限公司逾期发生额70300000元，合计累计逾期发生额220300000元。

潍坊高新创业投资控股有限公司累计逾期发生额150000000元，承兑余额190000000元，累计承兑发生额190000000元，承兑人开户机构北京银行股份有限公司潍坊分行。披露日期2023年2月1日。

山东高创建设投资集团有限公司累计逾期发生额70300000元，承兑余额500000元，累计承兑发生额0元，承兑人开户机构日照银行股份有限公司潍坊分行。披露日期2023年2月1日。

据公开资料显示，潍坊高新创业投资控股有限公司为潍坊高新区财政金融局90%控股企业，且为山东高创建设投资集团有限公司唯一股东。

2021年，潍坊高新创业投资控股有限公司向山东高创建设投资集团有限公司增资20亿元，其中15.05亿元已实缴到位。截至2022年3月底，公司注册资本102.32亿元，实收资本97.37亿元，潍坊高新区财政局的控股子公司潍坊高新创投为公司唯一股东，公司实际控制人为潍坊高新区财政局。

2023年1月16日，山东高创建设投资集团有限公司发布2022年度第一期中期票据2023年付息公告，“22高创投资MTN001”债券发行金额人民币6亿元，发行时间2022年1月24日，发行期限5年，本计息期债券利率3.89％，兑付日2023年1月24日，本期应偿付本息金额2334万元。

根据2022年6月2日，《山东高创建设投资集团有限公司2022年跟踪评级报告》，联合资信评估通过对山东高创建设投资集团有限公司及其相关债券的信用状况进行跟踪分析和评估，确定维持山东高创建设投资集团有限公司主体长期信用等级为 AA+，确定维持“15 潍坊高新债/PR 潍高新”的信用等级为 AA+，确定维持“20 山东高创 01/20 高创 03”“20 山东高创 02/20 高创 05”“22高创投资 MTN001”和“22 高创投资 MTN002”的信用等级为AAA，评级展望为稳定。

值得关注的是，山东高创建设投资集团有限公司提出三点关注：

一、产业园项目投资回收期较长。公司产业园项目投资规模较大，主要采用租赁形式平衡建设资金，投资回收期较长。

二、存在较大资本支出压力。截至2021年底，公司主要在建旧村改造项目、产业园区项目和房地产项目未来分别需投资46.46亿元、47.18亿元和67.12亿元，存在较大的资本支出压力。

三、债务负担较重，短期偿付压力加大。截至2022年3底，公司全部债务243.63亿元，全部债务资本化比率为60.72%；短期债务106.12亿元，现金短期债务比为0.54 倍。

截至2022年3月底，山东高创建设投资集团有限公司资产总额524.02亿元，所有者权益157.58亿元（含少数股东权益 1.80 亿元）；2022年1－3月，公司实现营业收入8.39亿元，利润总额0.47亿元。

其中，山东高创建设投资集团房地产开发方面，2021年，房地产销售收入12.78亿元，项目均系园区配套住宅，销售价格低，业务毛利率很低。

截至2021年底，山东高创建设投资集团已建/在售房地产项目包括高新城市广场（中央商务区）、金宸公馆和潍柴佳苑等项目，累计投资63.45亿元，累计确认收入37.00亿元，已全部回款，预收售房款23.16亿元。截至2021年底，公司主要在建房地产项目计划总投资144.47亿元，已完成投资77.77亿元，未来尚需投资67.12亿元；拟建项目包括浞河一号和浞河二号，计划总投资26.40亿元，未来存在较大资本支出压力。

关于山东高创建设投资集团资产质量，2021年以来，山东高创建设投资集团资产规模有所增长，构成以流动资产为主，流动资产中其他应收款对资金占用明显，存货变现受房地产行业政策、区域招商引资等影响较大，资金回笼周期较长，资产质量一般。

今日潍观注意到，山东高创建设投资集团负债方面，2021年以来，公司债务规模大幅增长，债务负担较重，短期债务占比提升较快，债务结构有待改善；面临一定的集中偿付压力。将于2022－2024年到期的全部债务分别为89.92亿元、61.77亿元和20.06亿元，面临一定的集中偿付压力。

2023年1月19日，山东高创集团发文《山东高创集团成功发行2023年首笔公司债券》，据了解，山东高创集团成功发行2023年首笔公司债券6亿元，“23高创03”债券，票面利率6.8%。

正如，潍坊高新宣传部“潍坊高新传媒”微信公众号发文，“债券的成功发行，将进一步补充高创集团营运资金，保障重点项目建设和园区招商运营，助力高新区加快突破“产业迭代、城市更新、环境优化、民生保障”，为打造新时代现代化强市建设示范区提供有力支撑。”

2022年8月31日，《山东高创建设投资集团有限公司公司债券2022年中期报告》曾提及过度融资风险，“公司近几年投资项目较多，投资规模持续上升，为了筹措项目投资建设资金，通过银行贷款、发行债券获取债务性资金，在未来可能将给公司带来较大的债务偿付压力。”