投资者正在为下周的关键通胀数据做准备,这些数据可能会加剧债券市场的暴跌。 美国劳工部周二将公布报告,预计1月消费者价格指数将出现三个月来首次加速,尽管年度通胀率进一步下降。 这一逆转将发生在1月份就业数据公布之后,该数据导致债券自那以来暴跌。随后,美联储官员表示,对抗通胀的战斗尚未结束,美联储可能需要更长的时间才能实现价格稳定。这也将粉碎通胀将保持下行趋势的希望,这种看法曾在上月引发美国公债价格反弹。 洛克菲勒全球家族办公室首席投资官Jimmy Chang表示:“近期存在通胀下降速度不及市场预期的风险。” 鉴于消费者物价指数(CPI)预计将出现一些上升,月度指标更大幅度上升的危险仍将延续对美国国债的抛售。掉期交易员已将终端基金利率预期上调至近5.20%,略高于美联储官员在12月会议上设定的预期中值。 与此形成对比的是,本月早些时候,市场押注显示,美联储甚至无法将政策利率提高到5%。交易员们押注央行今年加息幅度将超过去年12月预测的5% - 5.25%的峰值,最高可达6%,这进一步推高了利率期权活动。 全球央行面临的压力上周在澳大利亚和墨西哥凸显出来,这两个国家顽固的通胀压力引发了鹰派加息和政策指引。 这令美国国债承压,两年期美国国债收益率升至4.5%上方,为去年11月底以来的最高水平,高于上周4.03%的低点。基准债券也较10年期国债收益率上涨约0.86%,创下本轮周期中最深的曲线反转。这表明,美联储采取更激进路径的前景,预计最终将使经济陷入停滞,并压低通胀,令较长期美国国债持有者受益。 |
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