科技板块成领头羊 基金经理详析投资理由

今年以来，无论是主动权益类基金还是被动指数型基金，涨幅排行榜都被信息产业、大数据、机器人、云计算等主题产品所占据

　　开年以来，信创、数字经济、人工智能等热门主题你方唱罢我登场，科技板块成为A股市场“最靓的仔”。在不少基金经理看来，科技板块的行情才刚刚开始。

　　近期人工智能机器人ChatGPT走红，给本就强势的科技板块再添一把火，并在基金的收益率排名上得到了体现。东方财富Choice统计数据显示，今年以来，无论是主动权益类基金还是被动指数型基金，涨幅排行榜都被信息产业、大数据、机器人、云计算等主题产品所占据。

　　同源数据显示，截至2月9日，普通股票型基金今年以来平均回报为7%，有5只产品涨幅超过17%，分别为嘉实信息产业发起式、创金合信科技成长股票、创金合信芯片产业股票发起式、诺安高端制造和金鹰科技创新；偏股混合型基金今年以来平均回报为6.14%，有4只产品涨幅超过17%，分别为华夏数字经济龙头、万家人工智能、财通资管科技创新一年定开和大摩现代服务业。可以看出，涨幅居前的产品多为科技主题。

　　被动指数型基金的收益也不逊色。统计数据显示，今年以来权益指数基金平均涨幅达7.46%，有8只产品涨幅超过20%，所涉主题几乎都是科技板块的各个细分方向，包括云计算、机器人、大数据、游戏动漫、软件、人工智能等。

　　科技板块缘何成为上涨行情的领头羊？上涨行情会不会来得快去得也快？对此，多位基金经理发表了看法。

　　长盛电子信息产业基金经理杨秋鹏认为，当前市场表现符合之前的预判。“信创、工业软件是值得关注的领域，其中一些公司在2023年将经历从1到N的产业发展阶段，是非常确定值得投资的板块。”

　　对于半导体板块，杨秋鹏认为，国内半导体设计公司仍然具备很好的成长潜力，其中设备和材料公司短期内可能在供给和需求两个层面受压，但后续有望伴随半导体行业景气度拐头而重新上行。

　　工银瑞信基金计算机行业分析师黄丙延也表示，计算机行业增长最弱的时候已经过去。“过去10年，计算机行业出现了两轮正超额周期和两轮负超额周期。其中，正超额周期基本上在3年左右，负超额周期一般在2年左右。当前我们可能站在新一轮正超额周期的起点，数字经济将成为投资主线。”

　　黄丙延强调说，数字经济是新的经济逻辑。“我国发展数字经济的意义重大：一是有助于构建新发展格局；二是将成为推动经济增长的新动能；三是形成国家竞争新优势。根据联合国统计数据，数字经济领域的平台型公司，中国目前只占27%，未来会继续提升。”

　　黄丙延看好两大方向：一是信创；二是数字化转型。“信创是一个政策支持力度强、未来可能快速增长的领域。海外数字化路径是从单点化、标准化走向平台化、标准化，而中国的数字化路径是从单点化、定制化走向平台化、定制化。从行业层面看，数字化转型是一个绵长的赛道，当前整体股价都比较低，给我们提供了一个非常好的估值保护。”