印尼铜矿停产加剧紧张预期，北方铜业涨停！铜业或持续向好

2月14日，受国际铜资源紧张、印尼铜矿停产带动，有色金属板块持续走强，北方铜业(000737.SZ)涨停，云南铜业(000878.SZ)上涨5.68%，江西铜业(600362.SH)上涨3.68%，板块整体上涨0.86%。

铜作为一种战略性稀缺资源，在目前电力、电网、新能源的快速发展，以及中国经济快速回暖的过程中，将起到至关重要的作用。需求的扩张与供应的紧张，将带动有色板块，尤其是铜业相关个股持续向好。

据媒体报道，当地时间2月12日晚间，因周末暴雨引发的洪水造成其位于印尼的铜金矿Grasberg停产，美国矿业巨头自由港迈克墨伦公司表示，公司不得不下调今年一季度的铜销售预估。

此次印尼Grasberg矿井的停产将导致每天近2200吨铜的减产，约占全球日产量的3.8%。这导致国际铜资源供应的进一步紧张。

受此影响，有色金属板块2月14日整体上涨。北方铜业涨停，云南铜业上涨5.68%，江西铜业上涨3.68%，板块整体上涨0.86%。

尽管由于全球经济萎缩一度导致对于铜需求量的下降，伦铜价格2月以来持续走低，但是，随着中国经济的复苏和电力、电网、新能源汽车的快速发展，中国对铜的需求上升，支撑着国际铜价今年以来始终保持高点。

据相关数据显示，从2022年年底，随着全球第二大铜生产国秘鲁的紧张局势日益恶化，市场对全球铜资源的供应局势就普遍表示了担心。伦铜CFD期货价格从去年12月底的8372美元/吨，一路上涨至1月20日的9342美元/吨，涨幅达到11.58%。

此后，尽管受2023年全球经济预期放缓影响，铜价有所回调，但是始终依旧保持高位。

据世界银行、国际货币基金组织等21家国际组织和机构发布的关于2022年和2023年的全球经济走势预测分析报告显示，受俄乌冲突、通胀高企、金融环境收紧和新冠疫情等不利因素影响，2023年全球经济增速预期下调至2.3%左右。

但是，中国经济的加速恢复，对铜价起到支撑作用。世界银行、国际货币基金组织等预测2023年我国经济增速在4.5%-5.0%区间。国盛证券表示，2023年，中国中下游制造业盈利有望修复，并与海外衰退将共同构成两大主线。因此，铜铝板块存在提前布局机遇。

然而，此次印尼Grasberg铜矿的受灾停产，似乎进一步加剧了市场对于铜价上涨的预期。

此外，随着中国电力、电网，以及新能源汽车的快速发展，中国对于铜资源需求的快速增长，也正在成为刺激铜价上涨，将对有色金属行业，尤其是铜矿、铜冶炼、以及加工企业业绩提升起到积极的作用。

分行业来看，电力行业铜消费量占比高达49.4%，交通行业占比约9.2%，其次是建筑、电子行业，分别占比8.3%和6.9%。

其中，风电、光伏、新能源汽车产品对于铜的用量保持高速增长。2月13日，国家能源局新闻发布会数据显示，2022年，全国风电、光伏发电新增装机突破1.2亿千瓦，达到1.25亿千瓦，连续三年突破1亿千瓦，再创历史新高。

截至2022年底，全国已投运新型储能项目装机规模达870万千瓦，平均储能时长约2.1小时，比2021年底增长110%以上。

2022年，我国充电基础设施继续高速增长，有效支撑了新能源汽车的快速发展。充电基础设施年增长数量达到260万台左右，累计数量达到520万台左右，同比增长近100%。

此外，据惠誉评级预测，2023年中国新能源乘用车还将以30%的增长率保持强势增长。

在这些风电、光伏、新能源汽车产品快速增长的背后，除了技术、产业能力的快速提高，还有对铜资源需求量的快速增长。

据相关数据显示，“十四五”期间，全球风力发电设施投资累计新增用铜量为240.8万吨，新能源汽车累计新增用铜量为361.7万吨，2025年，全球铜需求将达到2517万吨，其中中国铜需求将达到1456万吨是全球铜需求增长的主要驱动力。

因此，铜作为一种战略性稀缺资源，在目前电力、电网、新能源的快速发展，以及中国经济快速回暖的过程中，将起到至关重要的作用。需求的扩张与供应的紧张，将带动有色板块，尤其是铜业相关公司经营持续向好。